Фьючерсные рынки качнулись, так как бессрочные контракты торговались на 30% с лишним ниже индексной цены.
Падение рынка альткоинов на 45%
Ценовые диспропорции между фьючерсными и спотовыми рынками привели к тому, что альткоины, такие как ETH, LTC и SUSHI, торговались на 45% ниже своей индексной цены на спотовых рынках.
Трейдеры привыкли к тому, что вечные фьючерсные рынки торгуются в значительной степени в соответствии с обычными спотовыми рынками. В конце концов, существуют стимулы для арбитражных бюро покупать эти контракты со скидкой.
Однако в периоды крайней волатильности маркет-мейкеры, как правило не в состоянии удовлетворить спрос. Это движение может произойти из-за проблем с подключением к биржам или отсутствия средств у маркет-мейкеров для добавления новых позиций.
Хотя такие ситуации редки сегодняшняя производительность была не чем иным как необычной, поскольку некоторые альткоины упали на 45% и более. Это движение вызвало аномалии на фьючерсных контрактах, что создало возможность покупки для тех кто достаточно подкован, чтобы воспользоваться преимуществами.
Обратите внимание на то, как бессрочные контракты Ether/USDT на Binance достигли внутридневного минимума в 1400 долларов в то время как обычный спотовый рынок достиг дна в 1888 долларах. Эта разница в 488 долларов или 26% скорее всего была вызвана агрессивными ликвидационными ордерами, которые в Binance составили 2 миллиарда долларов.
Стоит отметить, что пользователи не пострадали от разницы цен, так как ликвидация происходит по индексной цене, которая является средним значением для нескольких спотовых бирж. Таким образом, даже если бессрочная фьючерсная торговля ниже эталонной, автоматические стоп-ордера не срабатывают.
По мере перехода к менее ликвидным альткоинам ситуация, как правило ухудшается. Это вызвано в основном легкими книгами заказов, меньшим количеством участников рынка и меньшим интересом со стороны маркет-мейкеров из-за более низких объемов.
Фьючерсы Sushi perpetual на Binance достигли минимума в 5,80 доллара в то время как обычные спотовые рынки достигли дна в 10,25 доллара, что составляет 43% разницы. Обратите внимание, что такие экстремальные разрывы редко длятся более 15 минут, поскольку новые участники рынка выходят на сцену, чтобы купить со скидкой.
