Цена Ethereum падает ниже $3K, но данные ETH options отражают оптимизм.
$430 млн в ETH опционах истекают в пятницу, и данные по производным инструментам показывают, что быки контролируют и планируют повысить цены в краткосрочной перспективе.
81%-ное ралли эфира (ETH) за последние три недели застало профессиональных трейдеров врасплох, и предстоящая экспирация опционов на этой неделе показывает, что из 430 миллионов долларов контрактов, срок действия которых истекает, только 7% нейтральных к медвежьим опционам пут будут доступны, если Эфир удержится выше 3200 долларов 13 августа.
Любопытно, что крипторынок сохраняет свою недавнюю силу, несмотря на недавно прошедшую сделку Сената по «криптокритической» инфраструктуре. Хотя законопроект об инфраструктуре стоимостью $1 трлн может столкнуться с некоторыми длительными зависаниями в Палате представителей, одобренная версия не уточнила, что представляет собой криптовалютный брокер и это, как ожидается нанесет ущерб отрасли в будущем.
За недавним ралли, скорее всего, стояли институциональные инвесторы
Число институциональных инвесторов продолжает расти , и на этой неделе нью-йоркская инвестиционная компания Neuberger Berman подала заявку на создание фонда, ориентированного на сырьевые товары. Фонд товарной стратегии стоимостью 164 миллиона долларов планирует получить крипто-доступ с помощью трастов и биржевых фондов.
Кроме того, биржа Coinbase сообщила, что 10 из 100 крупнейших хедж-фондов по объему активов под управлением являются клиентами платформы. Еще более интересным для сторонников Эфира было «переворачивание», которое произошло, когда биржа торговала большим объемом эфира, чем биткоин (BTC) во втором квартале 2021 года.
Coinbase указала на появление новых вариантов использования, в том числе децентрализованного финансирования (DeFi), невзаимозаменяемых токенов (NFT) и смарт-контрактов в качестве причины высоких объемов эфира. Как бы то ни было, что подпитывало цену эфира, быки теперь пользуются огромным преимуществом, приводящим к истечению пятничных опционов.
Открытый интерес показывает очевидный баланс между коллами и пут
Первоначальный вид показывает разумный баланс между опционами на нейтральный бычий колл и защитными пут, что указывает на то, что быкам не хватило уверенности, чтобы сделать ставку на недавнее ралли.
Более того, более половины ставок были сделаны между $ 2100 и $2900. Эти данные ясно показывают, что профессиональные трейдеры не ожидали ралли выше 3000 долларов.
В результате получается скудный $2 млн защитных пут, которые будут участвовать в пятничном опционе, если Эфир удержится выше $3200. Это число увеличивается до 19 миллионов долларов, если медведям удается подтолкнуть цену ниже 3100 долларов, и оно растет до 27 миллионов долларов, если Эфир торгуется ниже 3000 долларов 13 августа.
Быки в настоящее время лидируют на 165 миллионов долларов
167 миллионов долларов опционов call (buy) были размещены по цене 3200 долларов или ниже. Чистый результат тогда будет преимуществом в 165 миллионов долларов для этого нейтрального к бычьему инструменту. Этот разрыв сократится до 120 миллионов долларов, если быкам не удастся удержать поддержку в размере 3100 долларов.
Отрицательное движение на 10% от цены в 3200 долларов уменьшило бы преимущество нейтрального к бычьему инструменту до комфортных 90 миллионов долларов. Таким образом, нет никаких оснований полагать, что медведи попытаются оказать давление на цену исключительно из-за истечения пятничных опционов.
В настоящее время быки полностью контролируют ситуацию и, скорее всего, будут использовать свою прибыль для создания дополнительных бычьих ставок на ближайшие недели.
