Трейдерам биткоинов не следует переоценивать данные по инфляции в США

Трейдинг криптовалют

Вот почему трейдерам биткоинов не следует переоценивать данные по инфляции в США. Аналитики говорят, что рекордно высокая инфляция в Соединенных Штатах влияет на динамику крипторынка, но не завышено ли влияние данных в ущерб инвесторам?

Аналитики и эксперты будут изо всех сил пытаться найти объяснения внутридневного ценового действия всякий раз, когда публикуются важные экономические показатели и эта практика является обычным явлением в криптосекторе.

Когда Бюро статистики труда Соединенных Штатов сообщило о росте Индекса потребительских цен (ИПЦ) на 7,5% 10 февраля, трейдеры бросились искать какую-то связь с изменением цен на криптовалюту. Однако исторические данные корреляции показывают, что инвесторам действительно следует внимательно изучить, существует ли вообще связь между биткоином (BTC) и основными экономическими показателями.

Общие рекомендации по инвестициям предполагают, что трейдеры игнорируют внутридневные движения, особенно учитывая, что большинство активов не торгуются 24 часа в сутки.

Что еще более важно, глубина портфеля заказов Биткоина бледнеет по сравнению с фьючерсами на золото, WTI и S&P 500. Даже если суммировать торговлю стабильными монетами, средний 7-дневный объем биткоина составляет 7 миллиардов долларов в то время как три крупнейших биржевых фонда S&P 500 обрабатывают 54 миллиарда долларов.

Короче говоря, большой поток заказов от одной организации может легко исказить рынок криптовалют в краткосрочной перспективе, но влияние на нефть WTI, индекс S&P 500 и золото, как правило, меньше.

Ожидает ли цена биткоина данные об инфляции?

Цена биткоина упала до 43 200 долларов после того, как 10 февраля был опубликован рост индекса потребительских цен в США на 7,5%, что привело журналистов CNBC к сопоставлению двух событий.

Это заявление правильно оценило рыночные условия в то время, но при анализе экономических данных следует использовать более длительные временные рамки. Кроме того, существует вероятность того, что биткоин не имеет соответствующей ценовой корреляции, гипотеза, которая также нуждается в проверке.

Сравнительный долгосрочный график между ценой биткойна и инфляцией в США создает ложное впечатление о корреляции и причинно-следственной связи, особенно при использовании логарифмических диаграмм.

Индекс потребительских цен США
Индекс потребительских цен США (оранжевый, слева) по отношению к биткойну/доллару США (синий, справа). Источник: TradingView

Во всяком случае, Биткоин предвосхитил экономические данные примерно на три месяца. В сентябре 2020 года он вырос выше 11 000 долларов, в то время как данные по инфляции оставались ниже 1,5%, а совсем недавно, в мае 2021 года.

После этого цена биткоина “остыла”, не сумев преодолеть поддержку в размере 60 000 долларов в то время как резкое увеличение индекса потребительских цен приостановилось два месяца спустя в июле на уровне 5,4%.

Для тех, кто полагается на математические формулы, коэффициент корреляции между ценой биткоина и инфляцией в США колебался между положительными 0,95 и отрицательными 0,94 за последние 12 месяцев. Поэтому сопоставление одного с другим имеет очень мало смысла с точки зрения статистического подхода.

Действительно ли традиционные рынки демонстрируют корреляцию с биткоином?

Еще одной распространенной ошибкой является приписывание корреляции других активов производительности Биткоина. Конечно, в течение нескольких месяцев подряд может наблюдаться 0,65 (положительная или отрицательная) корреляция в течение года, но данные свидетельствуют об обратном.

Графики корреляции биткоинов
Графики корреляции биткоинов, S&P500, нефти WTI и ETF TIP за 30 дней. Источник: TradingView

Например, в период с августа по сентябрь 2021 года корреляция S&P 500 с BTC составляла в среднем 0,65. Однако это данные по сбору вишен, потому что более длительный период времени не показывает таких доказательств.

Не было обнаружено ценовой связи между Биткоином и другими крупными активами, такими как цена на нефть WTI и ETF iShares TIPS Bond, который отслеживает индекс, состоящий из защищенных от инфляции казначейских облигаций США.

Различные данные указывают на то, что инвесторам следует игнорировать внутридневное ценовое действие после публикации экономических данных, поскольку иногда данные создают ложное впечатление между корреляцией и причинно-следственной связью.

Хотя инфляция или другие данные влияют на краткосрочные цены, они не обязательно влияют на преобладающую тенденцию. Диаграмма корреляции по сравнению с традиционными рынками не оставляет сомнений в том, что биткоин-это отдельный класс.

Источник https://cointelegraph.com/ переведено для COOL inet

Оцените статью
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Поделитесь с друзьями! Розыгрыш 2 000 рублей за репост!
Добавить комментарий