DeFi Project Spotlight: Индексированное финансирование, Индексное инвестирование DeFi.
Indexed присоединяется к флоту проектов DeFi, направленных на то, чтобы сделать пассивное инвестирование в конкретные рынки криптовалюты намного проще.
- Поскольку розничный интерес к DeFi растет, такие решения, как индексы, предлагают простые возможности пассивного управления портфелем.
- Индексное пространство является высококонкурентным, при этом индекс DeFi Pulse занимает большую часть рыночной капитализации.
- Предстоящий релиз проекта превратит все базовые токены в индексах в доходные активы.
Криптография и в частности DeFi могут быть утомительной работой. Облегчая инвестиции в конкретные сектора с помощью индексов, индексированное финансирование создает привлекательный финансовый продукт, который снимает большую часть хлопот по микроуправлению портфелем.
Что Такое Индексирование?
Не отличаясь от традиционного индексного фонда, Indexed предлагает пассивные стратегии управления портфелем, которые позволяют легко инвестировать в широкие секторы крипторынка.
В традиционных финансах индексы являются чрезвычайно популярным продуктом. В настоящее время существует 5000 американских индексов, доступных для торговли на фондовом рынке. Они позволяют инвесторам увеличить свою подверженность определенным секторам рынка, смягчая любые резкие движения цен вниз от одной инвестиции. Эти индексы могут представлять крупнейшие компании страны, ключевые игроки в определенном секторе (XLV для рынка здравоохранения, например) или даже более широкий выбор стабильно хорошо работающих компаний, таких как Dow Jones Industrial Average. Индексы играют ключевую роль в анализе состояния сектора и облегчении инвестиций на более широком рынке.
Индексы также сокращают объем исследований, необходимых для получения широкого доступа к рынку. Следование за развитием различных проектов часто является работой на полный рабочий день и многие инвесторы наслаждаются сниженным стрессом от того, что им не приходится микроуправлять своими средствами. В мире криптографии эта стратегия также снижает стоимость платы за газ. Вместо того, чтобы вручную торговать и перебалансировать свой портфель, индекс поддерживает свои распределения автоматически. В долгосрочной перспективе эта экономия может быть значительной, учитывая стоимость использования Ethereum.
Индексы также снижают волатильность, если одна часть индекса резко падает. Это более распространено в криптографии, чем в традиционных финансах DeFi в частности уязвима для любого количества взломов и ошибок смарт-контрактов, что привело к тому, что отдельные токены резко потеряли свою ценность.
Однако то, что предлагает Indexed — это больше, чем обычный индексный фонд. Индексирование строится поверх балансовых пулов ликвидности. Балансировщик обладает уникальным преимуществом предоставления пулов ликвидности, которые могут вместить более двух активов и присвоить каждому активу определенный вес в пуле.
Это дает нам два преимущества.
Во-первых, пулы автоматически восстанавливают баланс, поскольку они предоставляют арбитражные возможности, когда отдельные токены превышают свой целевой вес.
Во-вторых, индексы взимают определенную плату, когда пользователи обмениваются ими и выходят из них, которая перераспределяется в пул. В обмен на базовые токены пользователи получают один токен, представляющий их долю в пуле. Это похоже на то как токен Uniswap LP представляет долю в пуле с двумя токенами, токен индекса представляет долю в пуле с корзиной токенов.
Традиционные индексы функционируют через перебалансировку. Если один из активов в индексе работает хорошо, некоторые из них продаются для менее эффективных, чтобы сохранить предпочтительный состав.
Вместо того чтобы позволить арбитражерам использовать возможности чеканки и сжигания токенов пула в обмен на базовые токены, Indexed не нужно самостоятельно балансировать индексы до их целевого веса и экономить на плате за газ. Взимая небольшую плату за сжигание, они также перераспределяют часть арбитражной прибыли своим пользователям.
Введение Индексированных Финансовых Индексов
Когда Indexed был запущен в декабре 2020 года, он сделал это с двумя индексами: DEFI5 и CC10.
Первый — это пул, состоящий из пяти токенов DeFi bluechip, включая Uniswap, Compound, Curve, Synthetix и Aave. Второй индекс ориентирован на различные известные криптовалюты с большой капитализацией, выбранные основателями.
Эти два индекса показали невероятный рост в первом квартале 2021 года с солидной доходностью по всем направлениям.
С тех пор было запущено еще три индекса, каждый со своей нишей и ценностным предложением.
Индекс Oracle Top 5 ориентирован на оракулов с большим распределением в Chainlink. В настоящее время это наименее популярный индекс с точки зрения рыночной капитализации, но он пользуется ростом.
Индекс платформы NFT-это универсальная инвестиция во множество различных платформ NFT, токенов управления, игр и виртуальных земель. Этот индекс-умный способ инвестировать в быстрорастущий сектор незаменяемых токенов, не тратя часы на исследования различных существующих платформ и проектов.
В то время как потенциал NFT очевиден для многих, текущее состояние рынка трудно проследить и популярность различных платформ может приходить и уходить. Индекс NFT включает в себя десять различных токенов от таких проектов, как Enjin, Axie Infinity, Decentraland, Rarible или NFTX. Даже если бы один из этих проектов потерпел неудачу, общая цена индекса пострадала бы меньше.
Пожалуй, самый волнующий показатель-ДЕГЕН. Этот индекс включает в себя токены DeFi малого и среднего размера, которые индексируемое сообщество считает обладающими большим потенциалом роста. Идея создания индекса была выдвинута известным пользователем Twitter под названием redphonecrypto с обещанием предоставить легкий вариант для криптоинвесторов с гораздо более высокой толерантностью к риску, иногда называемый «Дегенс».
Некоторые из токенов в DEGEN гораздо более устоявшиеся (RUNE, ALPHA, RSR, REN и т. Д.) И часто имеют вокальные сообщества, что делает индекс DEGEN хорошим шагом для широкой привлекательности Indexed.
Широкая привлекательность-это название игры для индексированных. Самое существенное препятствие для протокола-не внутреннее, а внешнее. Конкуренция в индексном пространстве жесткая, и у Indexed есть несколько хорошо зарекомендовавших себя конкурентов.
28 апреля Index также выпустила свой фонд 484 в сотрудничестве с 0x_b1, одним из крупнейших активных кошельков DeFi, работающих с более чем полумиллиардом долларов.
Кто Их Конкурент?
Самая большая проблема стоящая перед индексированием двоякая.
Первое, они должны обеспечить лучший финансовый продукт, чем их конкуренты, который максимизирует прибыль.
Второе, инвесторы должны знать об этом.
Индексы — это все о комфорте. Инвесторы хотят знать, что они открыты рынку практически без необходимости управления портфелем. В свою очередь они признают, что могут не уловить каждое движение и упустить некоторую оптимизацию портфеля, которую они могли бы сделать с большим количеством исследований. Индексные инвесторы выбирают эти продукты, чтобы избежать головной боли, но при этом получать высокую доходность.
Как объяснялось выше взимая плату за арбитражные возможности система пула балансировщиков Indexed генерирует небольшую доходность от своих индексов. Это приносит их инвесторам немного более высокую прибыль, чем их конкурентам. Однако этого преимущества может быть недостаточно, чтобы привлечь новых инвесторов.
Их главный конкурент-DeFi Pulse Index (DPI) от IndexCoop. В настоящее время рыночная капитализация DPI может похвастаться 140 миллионами долларов, в то время как общая стоимость всех Индексированных финансов составляет 28 миллионов долларов. В то время как держатели DEFI5 получили несколько дополнительных процентов прибыли по отношению к DPI, предыдущее появление DPI на рынке дало ему необходимый импульс для привлечения большего числа инвесторов.
Кроме того в настоящее время под угрозой находится одно из самых мощных ценностных предложений Index. Держа DPI, инвесторы получали вознаграждение за повышение стоимости своих базовых активов, в то время как Индексация также вознаграждала инвесторов сборами свопов из балансовых пулов. Однако сцена индекса DeFi недавно была взята штурмом bDPI BasketDAO, который реплицирует DPI только с процентными токенами. Очень быстро пользователи перенесли DPI на сумму более 40 миллионов долларов в протокол BasketDAO, чтобы получить дополнительную прибыль.
Это тоже не слишком беспокоит команду Индекса. В интервью Crypto Briefing член команды Эмануэль Коэн прокомментировал: «Мы посмотрим, сможет ли BasketDAO дифференцироваться в долгосрочной перспективе. Большая сила DPI заключается не в структуре портфеля, который они используют, а в их маркетинговых навыках и бренде. Это не может быть раздвоено.»
Кроме того, замена токенов их процентными эквивалентами-не самое прибыльное решение. Кредитование токенов UNI на Compound на данный момент приносит только 0,2% годовых, поэтому, безусловно, существуют лучшие стратегии для повышения прибыльности этих базовых активов.
Index Coop, сообщество, стоящее за DPI, быстро отреагировало, предложив новые способы активации базовой ликвидности DPI. Если бы они прошли, это еще больше стимулировало бы людей инвестировать в ДОИ. Это то, что индексируется в своей текущей форме, не может реплицироваться. Поскольку средства заблокированы в пуле AMM, индексация не может использовать их для получения дохода в другом месте.
Однако у Index есть несколько трюков в рукаве, запеченных в его предстоящем запуске v2.
Что ждет нас в будущем?
Одна из заметных сильных сторон протокола заключается в его процветающем сообществе.
Возможно, больше чем другие протоколы DeFi поставщик индексов возглавляемый сообществом нуждается в активном обсуждении и участии сообщества, чтобы творчески предлагать новые индексы обсуждать базовые активы которые они будут включать и возможно самое главное, распространять информацию об этих активах.
Индексация поддерживала многочисленные критические отношения с влиятельными членами сообщества DeFi. Одной из таких фигур была Молли Уинтермут из Hegic которая очень рано вложила 100 000 долларов в протокол положив начало его ранней жизни. Как уже упоминалось ранее redphonecrypto и 0x_bay, две известные крипто-личности Twitter стояли за идеей DEGEN. И совсем недавно DeFi whale 0x_b1 обратился к Indexed, чтобы сотрудничать с ними по индексу, отражающему инвестиции таинственных адресов.
Индексированные действовали быстро и держатели NDX голосовали за предложение о новой ОШИБКЕ индекса.
Новый индекс теперь выпускается под названием 484 Fund с ошибкой символа тикера.
Однако самым захватывающим событием для Indexed является недавнее объявление их второй версии и изменение фундаментальной структуры их индексов. Чтобы не отставать от конкурентов, использующих сейчас базовые активы для получения дополнительных сборов за счет доходности Indexed создаст новую структуру портфеля похожую на хранилище где средства могут использоваться для получения доходности через такие платформы, как Aave, Compoundили Yearn.
С помощью этих хранилищ сообщество будет создавать стратегии управления для своих новых индексов гораздо более сложные, чем нынешняя структура. Indexed также имеет другие проекты в работе для своей версии v2, такие как менеджеры позиций Uniswap v3. Переработанная токеномика также увеличит накопление стоимости для держателей токенов NDX, аналогично системе вложений Curve.
В заключение следует отметить, что перед индексированными финансами стоят две важнейшие задачи.
Во-первых, им нужно продолжать внедрять инновации и строить наиболее финансово прибыльные индексы на крипторынке.
Во-вторых, они должны дать инвесторам знать о них.
Успех индексированных финансов будет в значительной степени зависеть от их сообщества в решении обеих этих важных задач.
Забавные идеи такие как индекс ДЕГЕНА, не только представляют привлекательную финансовую возможность, но и помогают индексируемому расширить свой охват и стать более крупным игроком в криптопространстве.
Автор:
- Nathan van der Heyden
Переведено для COOLinet c https://cryptobriefing.com/
